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销量飙升库存清零 工程机械“风”来了?

 沉寂了五年的工程机械行业,终于迎来了久违的行情,挖掘机销量火爆,订单大增,长期的库存基本清空,整个行业行情加速回暖。市场的情况是怎么样呢?企业经历了什么,又发生了怎样的变化?这个板块的投资机会如何?


  工程机械设备销量翻倍库存为零甲方变乙方


  近日,中国工程机械工业协会挖掘机械分会发布2017年7月份最新数据报告,7月份各类挖掘机的总销量为7656台,同比增长108.9%。国内市场挖掘机销量6993台,同比增长126.0%;出口销量659台,同比增长15.4%。那么销量火爆的背后,市场的情况是怎么样呢?


  魏天军往年都是在外奔走推销工程机械设备,可是今年以来基本是待在工厂,安排订单生产。眼前这一大块空地,则是他们之前摆放安全库存的地方,他告诉记者,最高峰的时候这里摆放了100多台泵车,但今年火爆的需求,早在年初已把安全库存全部吃空,连他自己都觉得不可思议。


 


  中联重科混凝土机械公司市场支持部部长魏天军:去年的时候,我们这边从这里一直到那头,全部是我们的安全库存,就是我们产品安全库存。然后今年1月份开始,我们订单量来了之后,这一块全部被拉空。这个需求的火爆确实超过我们的预期,有市场人员跟我开玩笑说,可能是一个甲方和乙方的转变。去年我们是追大区怎么把车子给提出去,今年是大区反过头来追我们什么时候要车。


  陈刚是长沙另一家工程机械公司的高管,这几天一直忙着安排各地投资者到公司的调研活动。记者在公司看到他的时候,刚刚接待完三批客户,趁着中午午休的时间,他跟记者聊起最近的忙绿,下午还有两批客户需要洽谈。


  山河智能装备股份有限公司总经理陈刚:比如一次订购订单几台以上,上千万元以上的这样客户订单,一两天都要接待一批,增加的幅度还是比较明显的。当然生产现在也是这样,像包括挖机的装备线,还有地下工程装备的生产线,不管是结构件的制作还是整机的装配,基本上都是两班倒或者三班倒这样一个状况。



 


  三一重工泵送制造部工作中心主任舒豪俊:去年以来已达到了一个产量翻番的状态,去年八月份开始,我们产量就基本进入一个大生产的状态。以前我们的库存基本上在去年就已经全部用完,现在我们生产的产品都是客户现场定制的,我们现在所赶的产品,基本上每天每个月的这些计划都已经排得很满,我们生产线上的员工现在都是两班倒。



 


  记者还走访了,一些工程机械设备的下游公司,陈凯明是湖南一家基建工程企业的负责人,他表示公司最近工程活比较多,今年上半年已经增加了15台新的混泥土搅拌车,下半年还要再增加几台。


 


  湖南恒德混凝土有限公司董事长陈凯明:民生工程像污水处理厂这块,我们今年应该增长了将近20%,然后房地产这一块,应该有10%左右的增长。订这个车的时候是今年3月份下的订单,本来要求是4月份,最晚不能超过5月初交货给我们,但由于厂家生产排单排得太满了,所以到6月份7月份才交货。给我们也造成了一定的影响,这批车还有两辆车没交。



 


  湖南固特邦土木技术发展有限公司总经理单韧:2017年的话,我们其实新增了两条生产线,全部是用于这个环氧胶黏剂的生产,也是基于我们这两年的供给侧改革,我们对产品的环保性能有了更高的要求。设备我们可能一共是投入了有一千多万元的产值,那可能今年下半年还继续追加五百万元的设备投入。


  生产线工人连夜加班订单排到9月份


  沉寂了五年的工程机械行业,终于迎来了久违的行情,订单大增,长期的库存基本清空,整个行业的行情加速回暖。那么,生产线上的工人情况如何呢?


  王惠峰是长沙一家重型机械企业工阀组装配调试的主管,最近几个月订单的大幅增加,让他和工友们十分忙碌,晚上9点钟仍在车间线上加班加点赶订单。


 


  三一重工阀组装配调试主管王惠峰:我们从今年二月份以来,订单处饱和处于状况,员工都是两班倒,一天平均上十二小时,早上八点到晚上八点,晚上八点又到早上八点。我们已经欠客户二十天的量,今天必须把它赶出来。


  三一重工消防车装配线工人:现在订单也还有几台,后面的订单也继续在上升,每天我们加班都要加到凌晨两三点、三四点。


  周安龙是另一家重型机械企业泵送装备车间主任,从今年一季度起,其班组就不断地加班,到第二季度的工作量还是一样有增无减,最近几个月,周六周日都需要工厂加班作业。


 


  中联重科混凝土机械公司泵送装配车间主任周安龙:晚上十一二点或者凌晨还在抢这个任务,到目前为止,我们九月份的订单都已经排满了。现在就是根据这个订单的情况,不停地还在增加一些实习生和试用员工,来满足我们的生产需求。


 


  据了解,整个工程机械行业从2012年开始走向下滑,市场需求萎缩,工程机械企业开始大量裁员。可是随着今年订单量的不断增加,陈刚所在的企业从今年一季度就开始招聘一线员工,至今还未能满足需求。


  山河智能装备股份有限公司总经理陈刚:今年工人的一些关键岗位工人的招聘也比较困难,也不能一下子满足需求。我们自己也在想办法自己培养,个别岗位到现在为止,仍然还是十分紧张的。


 


  据中国工程机械工业协会挖掘机械分会发布数据报告显示,2017年上半年国内的挖掘机市场全面复苏,整体销量大幅度增长。国内市场挖掘机销量77814台,同比涨幅111.7%;出口总量也达到了4884台,同比增长了14.0%。


  招商证券工程机械首席分析师刘荣:整个供给侧改革带来的就是钢价或者原材料,矿山这些价格的上涨,带动了中上游企业盈利的改善,那盈利改善必然会有资本开支回升。无论是工程机械的企业还是经销商,用了5年的时间来消化,2010年和2011年透支的需求,随着它们库存,包括二手机、法制机的处理结束,那它们新机的销售开始回升。


  企业“瘦身”去产能裁员比例高达七成


  过去五年的低迷期,让行业经历了激烈的竞争和洗牌,整个工程机械行业不仅在降产能和转型升级上下功夫,大部分企业认识到单纯比拼营销已无法适应新的市场形势,“练内功”成为企业关注的重点。



 


  梁林河是长沙一家工程机械公司泵送事业部的高管,记者看到他的时候,他正和同事探讨着面对今年上半年的火爆行情,如何进一步提高生产效率。从过去经常往市场跑,这几年他把更多的时间放在研究院和生产车间。从2011年利润最高峰达到100亿,到去年只剩五六个亿的利润,梁林河坦言他们经历了非常艰难的过程。


 


  三一重工集团董事梁林河:我们人员最高峰的时候七万五千人,现在我们整个集团也就是不到两万人,干了同样的活,做的基本上是同样的销售额,这个效率就提升不只是一倍两倍。像我这一块很多的设备就转移到了印度,还有一些设备和产能转移到了美国,我们国际化的这种布局,也是消耗我们产能的一个方面。


  事实上,在这几年的供给侧改革的过程中,从企业的人员数量到产品的结构,市场都发生了根本的变化。业内人士告诉记者,在2011年高峰期全国有大大小小的挖掘机企业100多家,到现在只剩下20多家。在他们看来,在产能过剩,市场饱和的情况下,供给侧改革显得尤为重要。


 


  山河智能装备股份有限公司董事长何清华:像现在整个企业把这个运营模式,我们把它叫做大运营模式,能够共享的尽量共享,大制造、大营销、大研发,整个体系就可以瘦身。比如说我们的挖掘机,通过我们这个节能系统的加入以后,它的价格反而上升了,毛利率还提高了。


 


  在采访的过程中,记者发现今年以来机械设备行业的回暖,多家上市公司的高管仍保持谨慎的态度,在他们看来只有自身不断地改革,升级优化才能在这个行业内持续生存下来。除了人员的优化,这几年他们也不断加入自动化,智能化到生产线中,通过型号的更新,实现产能翻番。


 


  中联重科副总裁孙昌军:由于我们新的4.0产品,它实现了模块化,模块化它就使我们的制造的成本更加优化,另外我们的智能化的产品,由于有大量创新性的技术,所以产品在使用效率上应该是更加有效。


  三一重工泵送事业部董事长梁林河:尽管原材料价格有一部分上涨,但是通过研发手段的提升,对产品进一步成本的降低,所以尽管价格下降了这么多,但是我们的毛利率基本上,还是能够保持在百分之三四十。


  目前,后市场也成为是中国工程机械企业重点关注的领域,纷纷布局其服务链条。据悉,在成熟市场,工程机械销售收入与后市场营收的比例达64:100,而在中国工程机械市场,这一比例只有350:10。


  中联重科混凝土机械公司市场支持部部长魏天军:通过最近几年行业的一个变化,我们行业重新整合之后,它可能有些客户它会有一个淘汰,所以目前我们重点把握的是,牢靠客户和系统客户,把我们的产品和服务延伸到客户端,来做一个和客户一起整体的发展。


  工程机械半年报业绩快速增长警惕增速放缓的波段性风险


  工程机械行业延续了今年一季度的行情,截至目前,多家工程机械上市公司相继披露了上半年业绩预告。2017年上半年,工程机械上市公司净利润均实现大幅的上涨。那么,这个板块的投资机会在哪?有哪些投资风险需要控制呢?


  中联重科发布2017年半年度业绩预告公告,公告显示,预计2017年1至6月归属于上市公司股东的净利润盈利11至13亿元,较去年同期相比净利润扭亏为盈,并实现大幅增长。徐工机械公告2017年1至6月预计实现盈利5至6亿元,同比增293.67%至372.40%。柳工机械发布2017年半年度业绩预告,预计今年上半年实现归母净利润2.38亿元至2.46亿元,同比大幅提升1390%至1440%。


 


  招商证券机械行业首席分析师刘荣:我觉得今年的业绩已经是很确定,那么现在关键的分歧在于明年,就到底是不是一个中周期的复苏,还是补库存。当然这个补库存已经证伪了,那么明年我们觉得就是说,销量增速比今年可能会放缓,但是有些品种,比如说混凝土机械它的销量,新机的销量可能会有比较明显的回升。


 


  工程机械股票指数,6月以来再次上涨。6月初至今,工程机械指数涨幅达8.87%。其中,三一重工涨幅达17.97%,柳工涨幅达11.87%,中联重科涨幅达8.43%。分析师认为,今年下半年房地产和基建投资增速的趋缓,工程机械行业补库存周期的逐步结束。2017年9月份前后开始增速将有所放缓,高增长将切换至平稳增长,但整体仍将保持较高绝对值。专业人士也提醒投资者注意一些风险因素。


  天风证券机械行业首席分析师邹润芳:我们认为在这种供给侧改革的受益,再叠加中游设备更新周期的情况下,看好行业复苏精选龙头。我们认为龙头在这过程中,因为除了行业的复苏外,它还叠加了市占率提升的逻辑。


 


  招商证券机械行业首席分析师刘荣:固定资产投资还有房地产投资,还是受国家的一些调控政策,有些波动的。那房地产我觉得可能会比预期好,主要还是三四线城市去库存,风险点我觉得主要可能是在钢价的上涨,可能对于普通的一些机械产品,钢价上涨可能对业绩的影响,会有滞后的体现。